瑞幸“翻车”，合规监管的失效

瑞幸“翻车”，用工风险防控

由于瑞幸造假行为的结果是否扰乱境内市场秩序，损害境内投资者合法权益尚未明确，故无法判断是否能够由我国执法机关进行查处。且中国证监会在2020年4月3日发布的声明也明确了尚未对瑞幸实施行政处罚。

另外，根据2019年新修订的《证券法》，有关部门可以对尚未构成犯罪的造价行为进行处罚。新《证券法》对造假行为规定了双罚制，即对单位（上市公司、发行人、信息披露义务人），以及前述单位的高管等直接负责主管人员和事实人员分别处罚。

第一百八十一条　发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。　　

发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事前款违法行为的，没收违法所得，并处以违法所得百分之十以上一倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足二千万元的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。

第一百九十七条　信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。　　

信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以一百万元以上一千万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

众所周知，瑞幸咖啡是注册地为开曼群岛的中国境外离岸注册公司，瑞幸咖啡在美国股票市场上市，那么国内法能否对其规制？

其一，根据我国2019年修订的新《证券法》的规定，我国对境外证券市场活动有“长臂管辖权”，瑞幸咖啡财务造假的行为或许也将面临国内发起的处罚。

其二，我国《刑法》规定凡在中华人民共和国领域外犯罪，依照本法应当负刑事责任的，虽然经过外国审判，仍然可以依照本法追究，但是在外国已经受过刑罚处罚的，可以免除或者减轻处罚。因此，我国公民在国外触犯刑法规定，符合法律规定条件的，仍然可以依照我国的刑法在国内进行立案审判。

1.欺诈发行股票、债券罪

《刑法》第一百六十条  在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。

2.违规披露、不披露重要信息罪

《刑法》第一百六十一条  依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益，或者有其他严重情节的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。

3.背信损害上市公司利益罪

《刑法》第一百六十九条之一　 上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司从事下列行为之一，致使上市公司利益遭受重大损失的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；致使上市公司利益遭受特别重大损失的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金：（一）无偿向其他单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产的；（二）以明显不公平的条件，提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产的；（三）向明显不具有清偿能力的单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产的；（四）为明显不具有清偿能力的单位或者个人提供担保，或者无正当理由为其他单位或者个人提供担保的；（五）无正当理由放弃债权、承担债务的；（六）采用其他方式损害上市公司利益的。

4.编造并传播证券、期货交易虚假信息罪

《刑法》第一百八十一条  编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金。

5.提供虚假证明文件罪与出具证明文件重大失实罪

本罪主要针对中介服务机构

《刑法》第二百二十九条  承担资产评估、验资、验证、会计、审计、法律服务等职责的中介组织的人员故意提供虚假证明文件，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金。前款规定的人员，索取他人财物或者非法收受他人财物，犯前款罪的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。第一款规定的人员，严重不负责任，出具的证明文件有重大失实，造成严重后果的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金。

6.虚开发票类犯罪

在瑞幸此次造假的过程中可能需要发票、财务凭证等提供数据支撑，同时根据浑水的报告，瑞幸提供给顾客的小票、单据也存在造假嫌疑，这种情况下很有可能构成虚开发票类的犯罪。 

1.参照我国GB/T35770-2017《合规管理体系指南》、国际标准组织发布的《ISO19600:2014合规管理体系指南》等国内外合规体系的指引，预先完善上市公司财务合规体系，做好内部合规工作记录。

2.财务造假刑事风险发生后，及时做好投资者公共关系维护，提供有效的补偿方案，力求取得与投资者及监管机构和解。

3.迅速做好应急处理，查明、公布造假责任员工违规行为，隔离企业意志与责任。

4.积极、主动配合行政、司法机关的违法、犯罪调查，及时披露调查状态及事后抢救性合规工作，尽可能降低社会影响，恢复市场信任。